本文来源：时代财经 作者：谢斯临
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AI时代的“新王”英伟达再次巩固了它的王座。
北京时间8月24日凌晨，英伟达公布了截至 2023年7月30日的2024财年第二财季财报。数据显示，英伟达第二财季营收为135.07亿美元，同比增长101%，远超市场预期的110.4亿美元；净利润为 61.88 亿美元，同比增长843%。
其中最亮眼的是数据中心业务。由于巨头们在AI领域的竞争趋向激烈，用GPU芯片训练AI的需求暴涨，英伟达第二财季数据中心业务营收大涨至103.2亿美元，创下历史记录，与上年同期相比增长171%，与上一财季相比增长141%。
相比之下，曾作为拉动英伟达增长主力的游戏业务表现平平，第二财季营收达到了24.9亿美元，同比增长22%，环比增长11%。而专业可视化业务营收为3.79亿美元，同比下降24%，环比增长28%；汽车业务营收为2.53亿美元，同比上升15%，环比下降15%。
英伟达 CEO 黄仁勋指出，全球已经安装了价值约1万亿美元的数据中心，而这个上万亿美元的数据中心市场正在从通用计算向加速计算和生成式人工智能转型。一个新的计算时代已经开启。
“本季度，主要云服务提供商宣布推出大规模NVIDIA H100 AI 基础设施。领先的企业IT系统和软件提供商也纷纷宣布与英伟达建立合作伙伴关系，将NVIDIA AI引入各个行业。生成式人工智能的竞赛已经开始。”
三个月前，在发布第一财季财报时，英伟达曾预计第二财季的预期收入将会是创纪录的110亿美元，远远高于之前分析师预计的71.5亿美元。这一乐观的预期震惊华尔街，公司股价随之持续拉升。
数据显示，截至美东时间8月23日，英伟达收盘报价471.16美元/股，相较年初涨幅超过229%，成为美国第七家市值破万亿美元的公司。
如今，英伟达给出了更为惊人的业绩指引。据英伟达预计，2024 财年第三财季公司的营收将达160亿美元，上下浮动 2%。与之对比，英伟达2021财年全年营收录得166.8亿美元。
这一数字远超一众分析师给出的预期。雅虎财经频道提供的数据显示，33 名分析师平均预期英伟达第三财季营收将达126.1亿美元。
资本市场也因此疯狂追捧英伟达。其股价在8月23日美股盘后交易时段涨幅一度超过8%，交易价格也因此超过每股500美元。而据Factset的数据，追踪英伟达的50位分析师大多持乐观态度。他们给出的平均目标价高达537美元/股，最高目标价甚至达到了1000美元/股。
而眼下，英伟达兑现业绩承诺的重点，在于提升产能。在迅速增长的市场需求面前，英伟达库存周转速度和预付订单数迅速提升。
财报数据显示，英伟达第二财季库存总额为43.2亿美元，库存周转天数为97天，较第一财季的46.1亿美元和165天均有下降。第二财季财季库存和长期累计订单总额为111.5亿美元，预付订单为38.1亿美元，第一财季分别为72.7和34亿美元。
但问题是，受限于CoWos先进封装产能的紧缺，英伟达高端芯片的出货速度一直跟不上市场需求。摩根士丹利分析师Joseph Moore曾公开指出，英伟达人工智能产品目前只能满足不到一半的需求。
在业绩会上，当被问及公司接下来有无提升产能的计划后，英伟达首席财务官Colette Kress回应表示，英伟达正在与各大供应商积极合作，降低生产周期所需时间，预计将在下一季度和下一财年持续增加产能。
据澎湃新闻报道，在财报发布前一天，三名接近英伟达的人士向《金融时报》透露，英伟达计划将其顶级H100 AI芯片的产量至少提高两倍，2024年预计出货量在150万至200万颗之间，相较于今年预计的50万颗出货量，这将是一个巨大的增幅。
美国金融机构RaymondJames在近期的一份报告中透露，目前英伟达H100芯片对客户的批发价格仍然高达2.5万至3万美元。以此估算，如果H100 AI芯片在2024年的出货量能如约提升至150万颗，仅这一个产品就能为英伟达贡献至少375亿美元的营收。
此外，英伟达也在寻求“曲线救国”的方案，于今年8月推出了不受制于CoWos先进封装产能的L40S GPU。该产品性能优于A100 GPU，更适用于数十亿个参数和多种数据模式的复杂 AI 工作，预期将于今年秋季上市。
Colette Kress在业绩会上进一步指出，英伟达的L40 GPU“将有助于应对各种工作量不断增长的需求”。
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