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全球快看:苹果(AAPL.US)受市场重视的5大主题 大摩怎么看?

时间:2022-12-12 16:02:10       来源:腾讯网


(资料图片仅供参考)

智通财经APP获悉,摩根士丹利(Morgan Stanley)分析师埃里克•伍德林(Erik Woodring)表示,尽管人们预计会关注iPhone产量,但苹果(AAPL.US)股东对其现今的另外五个问题的关注也越来越多,值得在今年年底获得市场重视。

苹果出于多种原因在所有其他科技行业巨头中脱颖而出成为近期焦点。首先,该公司不仅在科技领域而且在全球所有业务领域都轻松拥有最知名的品牌名称和形象之一。其次,即使今年股价下跌17%,苹果仍是全球市值最高的公司,市值为2300亿美元。由于iPhone为行业高标准产品,且是苹果大的收入来源,任何与iPhone生产中断有关的事间都会引起投资者的注意。

伍德林称:“一是通过不断增加对新兴市场的渗透,以及不断提高渗透不足的服务产品的货币化的渗透率来看,公司目前的核心业务还有很长的路要走。”“我们认为,在供应链问题的大背景下,任何有关IPhone的库存混乱都将为其他最高质量科技平台弯道超车的机会。”

伍德林表示,围绕苹果即将发生的事情之二为该股价格何时将会触底部。根据他对2023年当前收益和市盈率的多重展望,苹果的股价若从目前的每股144美元左右跌至120美元将不足为奇。然而,伍德林强调,他认为苹果股价最终将能达到每股235美元的“牛市”估值,主要由于该公司的营运从其服务业务来说更像是一种“订阅模式”。

伍德林还表示,苹果即将发生的第三是关于iPhone产量不足的报道将仍然为“近期的关键争论”,将延续至2023年。不过,他表示,由于当前iPhone用户的升级意愿,市场对新款iPhone14的需求“比担心的要更强劲”。在过去几次iPhone生产问题中,第二年“总是出现好于预期的增长及估值修正,表明市场实际需求将持续更长时间。”

苹果的合作伙伴富士康在郑州拥有一家大型iPhone制造厂,但由于早前地区疫情的爆发导致产能受限,苹果现正作出选择将其供应链多元化,已开始将其部分Apple Watch、Air Pods和旧款iPhone的生产转移到越南和印度地区,伍德林称:“印度、越南和马来西亚等地区为苹果未来几年重要的生产中心。”

第四,随着服务业务收入成为苹果仅次于iPhone的第二大收入来源,Apple Music和iCloud存储等产品的订阅销售在公司的整体业务战略中发挥着更大的作用。其表示,App Store和许可可能是未来几年推动服务发展的两个领域,并使该细分市场的销售额同比增长达到两位数。

第五,伍德林表示,苹果推出的增强现实或虚拟现实耳机为其带来了一个有吸引力的长期机会,但要对公司的整体业绩产生重大影响还需要时间。

伍德林称,“苹果推出的任何产品都将反映品牌的质量,并通过硬件、软件和服务的差异化来实现差异化。”随着内容生态系统的建立以产生更广泛的影响,这可能会随着时间的推移而增长。”据悉,本月早些时候苹果加快了其AR/VR耳机的开发工作,已经为该设备的操作系统命名。

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