【文/观察者网 吕栋】
“上季度从营收到利润都还是有所下降的，但是我们相信这是一个触底，对于前景我们谨慎乐观。”8月17日下午，联想集团董事长兼CEO杨元庆在业绩会上说道。
(资料图)
当天披露的财报显示，在全球PC市场持续收缩、企业“去库存”压力沉重的背景下，联想集团二季度的营收和净利润，相比去年同期仍有幅度不小的下滑。
但积极的信息是，联想之前布局的多元化业务对冲了PC行业的下行压力，像方案服务业务收入同比增长18%，这助推联想非PC业务的占比提升至41.4%，季度营收环比止跌。
杨元庆等高管在业绩会上也透露了一些乐观信号，比如PC市场的库存消化已接近尾声，下半年会有比较好的市场复苏和回暖，这将帮助联想业绩在下半财年恢复增长等。
最近火热的生成式AI也成业绩会高频词。杨元庆提到，联想未来3年将向AI领域追加投入约70亿人民币，“近期投资的很大一部分会放在人工智能个人电脑（AI PC），可能明年大家会看到第一代AI PC的诞生。”
联想集团董事长兼CEO杨元庆
“库存消化接近尾声”
“PC继续在消化库存，从出货量来看下降了百分之十几，其实比我们预期的还要高一点。另外平均售价也比我们预期的要低，主要是受零部件降价比较多的影响，像内存、SSD都降得比较多。而且由于市场竞争比较厉害，这对我们的营收都有一定的影响。”
杨元庆在业绩会上坦言，上个季度还是比较有挑战的。
根据最新公布的财报，2023年二季度（2023/24财年第一财季），联想集团实现营收903亿人民币，同比下滑19%；实现净利润13亿元人民币，同比下滑62%。
同时，联想在全球不同地区的收入也均有不同程度下滑。其中，在中国的收入为29亿美元（约合人民币211亿元），同比下滑29%，占比为22%；在美洲的收入为48亿美元，同比下滑21%；欧洲中东非洲的收入为30亿美元，同比下滑30%；在亚太区（不包括中国）的收入为22亿美元，同比下降17%。
但观察者网也注意到，相比一季度，联想集团二季度营收和净利润的同比跌幅均有明显收窄，而且二季度的营收环比增长了4%，毛利率也环比提升0.5个百分点至17.5%。
联想集团财报截图
最近几个季度，联想集团的业绩持续受到PC市场下行的影响。今年二季度，在全球PC市场连续第六个季度收缩的情况下，联想PC业务所在的智能设备业务集团（IDG）实现营收718亿人民币，同比下滑28%，在总营收中的占比达到80%。
杨元庆在业绩会上提到，“过去三个季度（PC市场）都在消化库存。疫情期间由于供应短缺，所有渠道都在囤货，出现库存高企的现象，但是我认为到下个季度结束的时候，全球范围都会完成（库存消化）。我们往渠道送的货，上季度开始已经比卖出的货要多了。”
他认为，二季度对PC市场需求来说是个“底”。从这个季度开始，虽然宏观环境还存在挑战，PC市场同比可能还在下降，但环比肯定会出现增长，“我们相信，整个联想集团的业绩也是这个季度会比上个季度好，下半财年会比上半财年好，且下半财年会恢复增长。”
联想集团中国区总裁刘军则提到一些刺激PC市场回暖的因素，比如Windows11会逐渐替代Win10的需求，下半年会出现新一波换机周期，以及AI也会带动PC新需求等，“我们认为，未来会是智算、高性能计算和通用计算混合的模式。所以端在未来计算架构中不可或缺”。
目标非PC业务占比超50%
过去一年多，在宏观经济不确定性增高、PC市场持续下行的大背景下，联想集团的业绩能避免像部分上游厂商一样崩溃式暴跌，可以说非PC业务的对冲“功不可没”。
比如联想集团的方案服务业务（SSG）已经实现连续九个季度的两位数增长，并且盈利能力较强。财报披露，今年二季度，联想SSG业务实现营收120亿人民币，同比增长18%；运营利润实现25亿人民币，同比增长10%；运营利润率为21%。
联想集团SSG业务总裁黄建恒在业绩会上提到，二季度全球IT服务市场保持同比8%的增长。其中，即服务（as-a-service）达到双位数增长，联想在即服务领域实现超过50%的增长。
“从用户细分市场来看，以前即服务需求集中在一些大企业，但是过去几个季度，不仅仅大企业客户，渠道和中小企业对即服务的需求也不断增长。因此，我们设计了兼具灵活性和高回报的TruScale渠道业务模式，来满足增长市场的需求。”他说道。
联想集团财报截图
作为联想集团的第二大收入来源，基础设施方案业务（ISG）也保持了长期的增长。但在今年二季度，联想ISG实现营收134亿人民币，同比下降8%，是多个季度以来的首次下滑。
“主要原因是一些云服务商的需求从传统计算转向人工智能计算，传统计算需求下降，人工智能需求上升。但由于供应不足，我们不能全部满足他们的要求，这是一个原因。现在很多客户正在把计算平台从老一代转向新一代，但是这个转化过程不是那么顺利，比预期的要慢，所以影响了他们采购的节奏。”杨元庆说道。
但他同时也提到，除了服务器业务下降以外，ISG中的其他业务都是增长的。如存储、软件、服务等业务均实现高速增长。其中存储业务在三位数增长的驱动下，市场份额达到全球第四。新兴的AI硬件基础设施相关业务也实现同比三位数增长，排名全球第三。
与此同时，一个值得关注的现象是，尽管全球手机市场持续下滑，但联想的手机业务保持了逆势增长。
杨元庆提到，联想智能手机出货量已经是拉美第二，北美第三，欧洲、中东、非洲（EMEA）和亚太，这两个地区也都实现了高速增长，比市场增速要快20个点以上，“智能手机业务，目前我们设立了一个三年计划，希望在能在中国以外成为全球前三位”。
他同时还表示，联想一直在致力于驱动多元化的业务和增长引擎，上季度非PC业务营收占比是41%，现在的目标是用两年时间将非PC业务占比提升至50%以上。
根据市场调研机构Canalys公布的数据，今年一季度在欧洲市场，联想旗下摩托罗拉手机出货量近6年首次进入前五，二季度在三星、小米、苹果等厂商出货量均两位数下滑的情况下，摩托罗拉出货量同比增长12%，排名保持在第五。
将大力投入AI PC等领域
随着生成式人工智能（AIGC）的爆火，联想集团在AI和大模型领域的发展也备受关注。
杨元庆在业绩会上提到，未来三年，联想集团将在人工智能领域追加投入10亿美元（约合70亿人民币），用于开发适合人工智能计算的服务器、存储等产品。
他同时还表示，AIGC会促进智能终端的更新换代和升级。因为未来生成式AI可能更多发生在端边，而不是发生在云上，无论是从可获取性还是从安全性的角度，这可能都是一个趋势。
“因为每个人既想享受生成式AI带来的方便和生产力的提升，但是又不想泄露隐私，把自己所有的信息都放到云上面，所以最安全的地方就是自己的设备，或者自己家庭的服务器。我们会循着这样的思路用好投资资金，开发更多AI优化的AI PC、AI智能手机、AI服务器、AI存储等领域的产品。”杨元庆说道。
观察者网注意到，联想近期在AI领域和英特尔、英伟达等供应链企业展开了频繁合作。
英伟达创始人兼CEO黄仁勋现场展示联想新一代AI服务器
比如8月9日，联想集团在微信发文称，该集团和英特尔都非常看好AI在PC上面的应用和体验，正加速基于今年将发布的Meteor Lake处理器推进AI体验的开发和创新。
8月11日，联想再次发文称，该集团新一代AI服务器亮相，并由英伟达创始人兼CEO黄仁勋展示，该服务器将支持新发布的NVIDIA L40S GPUs，可加速计算密集型的复杂应用。
“在这个过程中我们会有很多战略性的合作伙伴，包括微软、英特尔、AMD、英伟达等等。其实我们都是他们优选的合作伙伴，这些公司虽然都很关键，但不是他们最后把设备交付到用户那里，而是我们。”杨元庆在业绩会上表示。
他同时提到，不用联网就可以进行推理的电脑，大概要到明年才会出现，“现在AIGC大家任何电脑都可以用，但是在云上用。AI PC、AI智能手机对于性能的要求是大大提高的，不具有足够的计算和存储能力，别说在本地学习了，推理也很难做到，所以还要等一段时间”。
根据财报披露，二季度，联想集团研发占收入的比重由一年前3.0%上升至3.5%。
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