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作者：杨晓鹤
2023年，知名投资机构老虎基金募资不成的消息，悄然传遍了整个互联网。
在习惯了风口创业的过去10年中，“投资人寒冬”似乎还是第一次出现。这与新消费、直播带货、元宇宙几个风口悄然落幕，并购和中概股等退出渠道的大门半遮半掩，种种不利因素都息息相关，创投市场似乎要真正冷清下来。
创业公司融资艰难，大佬的二次创业也不好找方向。从美团退休的王慧文，研究了好一阵的Web3和元宇宙。被腾讯收购公司后离开的王小川，试水了AI医疗。但一切转变在2022年末，ChatGPT 3.5发布，迅速让市场形成共识，AGI（通用人工智能）时代来了，全行业开始跑步入局大模型。
据了解，当时在低调创业的王小川，已经成立了公司做智能硬件。意图帮助有睡眠障碍的上亿人，打造一款治疗打鼾的智能枕头。当3月份大模型热潮兴起后，王小川用了2周时间做了决定，放下这个创业项目，布局大模型。
王小川找来原搜狗CTO杨洪涛帮忙接管医疗项目，原搜狗COO茹立云在这家公司的股份，也兑给了杨洪涛，追随王小川的大模型创业。王小川共拿出5000万美元成立“百川智能”，并邀请了Soul的技术人才来做算法负责人，加速去做大模型。而王慧文的故事，大家就十分熟悉了，酒桌上发布英雄招募贴，成立光年之外公司做大模型。
在互联网大厂中，大模型也带来了翻天覆地的影响。有大模型的项目负责人，年前因为升职不成的问题，从而提出离职。年后3个月时间后，该集团CEO就成为大模型的总负责人，举公司之力All in大模型。
没有人想错过这波AGI时代的浪潮，大家都相信AI在经过三起三落的发展后，通用人工智能的奇点正在来临。毕竟在AI热潮下，类似ChatGPT和Midjourney等几十人规模的公司，创造40亿美金左右的估值，美股“七巨头”总市值一年飙至11万亿美元，大涨60%。这些激动人心的爆发式增长的故事，再一次搅动了国内科技商业市场。
国内互联网大厂中，李彦宏、张勇、张一鸣、王兴等大佬都已经亲自挂帅，可以说除了拼多多，已经全部入局大模型。正如7月19日，微软和英伟达的市值增加了1750亿美元，马斯克在评价相关推文时惊叹：“疯狂的时代。”
即将沉寂的科技商业市场，突然迎来了AI这一兴奋剂，也让互联网进入了最后一次的狂欢。
一、低谷中燃起的新曙光
李明是一家创业公司的CEO，团队规模在100多人。2023年是他最为融资发愁的一年。
最开始创业的过程十分顺利，早期拿到知名天使投资机构的天使和A轮融资。“那时候工业互联网还是个热门赛道，也不像很多AI项目那么浮夸。”李明告诉AI鲸选社，但2023年中，他在启动的新一轮融资中，慢慢发现了行情不对。
投资机构不仅看数据和故事，还要看营收了。此前执着产品化的李明，根本还没意识到，投资风向的变化。用梅花创投创始合伙人吴世春的话讲，就是现在投资项目“既要（技术），又要（数据），还要（营收）”。没办法，他开始找FA机构帮助融资，而且融资轮次也退步，求个A++。
“FA帮找了30多家投资机构，都不了了之了。”融资的不顺利，让李明有些泄气。但在6月份，他感受到大模型的威力，于是内部上马了基于ChatGPT的产业化业务。“现在也还没融到资，不过投资人会主动找来交流，对方明显感兴趣了。”
而对于袁进辉的一流科技来说，大模型也是个救命稻草。2022年，这家做AI深度学习框架的公司，已经到了融资不顺，不得不裁员生存的地步。此前公司3次濒临资金链断裂，都是找天使投资人，也是当时快手CEO的宿华借钱。
“做的事情和百度的飞桨、华为昇思差不多，最重要的是那时候市场大模型训练的业务还没起来。”一流科技员工告诉AI鲸选社，公司属于有钱的时候（2021年）没业务，有业务的时候（2023年）没钱了。
就在袁进辉感觉前途无望的时候，2023年公司迎来了收购的机会。2023年4月份，在清华科技园的一流科技公司内，迎来了一位贵宾，他就是刚刚宣布进军大模型的美团联合创始人王慧文。
最终的收购价格还可以，一位被裁员的一流科技的员工告诉我们，“能与上一轮高瓴资本投资的估值相当，自己的期权也有着落了。”
而成为光年之外联合创始人的袁进辉，终于再也不用为融资发愁。王慧文的融资能力，在当下创投圈无出其右。根据后来的美团收购协议显示，光年之外在没有大模型产品的情况下，就融资了20亿元。
当然，这波行动中更早布局的投资人，已经成功狩猎到独角兽。
Minimax是在2021年11月成立，在2022年1月获得天使轮投资，2023年初公司估值就达到独角兽级别。最早4家投资机构中，还有上海游戏公司米哈游，据悉是因为两家创始高管中有家人关系。而据鲸选社了解，智谱最近也在以100亿人民币的估值融资。
这两家公司的成立时间都不到2年，却都已经成为独角兽，大模型赛道的发展速度惊人。
而AGI热潮，对于那些老牌AI公司也是一次救赎。此前，出门问问的IoT上市故事，已经历经几次无功而返。伴随着大模型“序列猴子”和4款AIGC产品的故事推出，尽管其大模型还小心翼翼不对外公开测评，但也让出门问问终于有了新故事可讲，目前已经提交港股上市申请。
更多的大模型和AIGC创业者走在了路上，甚至在一家创业营里，60%的项目都和AI相关，拥有轻资产、高壁垒、天花板高的优点，AGI彻底成为当下最火的赛道。
二、将AGI的梦想做到最巅峰
如果说2023年是大模型创业“元年”。那么互联网大厂最早入局大模型的“源年”，则可以追溯到2019年。
阿里是2019年9月开始布局大模型，2021年4月发布PLUG大模型。而早在ChatGPT 3.0面世之前，国内就已经有多家万亿参数的大模型，他们分别是达摩院的M6和华为云的盘古大模型，以及智源的悟道2.0。和ChatGPT相比，尽管模型参数超越了，但数据丰度不一样，效果还没法比较，在达摩院的张聪看来，国内大模型起大早赶晚集，最重要的是没做两件事。
第一件事是没做对齐。那时候阿里有很多大小模型，主要没有做训练结果对齐。“你看现在ChatGPT能做诗会聊天，很像人的智力，实际上就是与人的价值观对齐。”张聪讲道，这些都需要对推理结果进行人为调整，而不是用机器的逻辑去做。
第二没有去做高质量的数据集，ChatGPT早期利用菲律宾的大学教授进行数据标注，国内是利用中专生做标注，语料的问题也十分影响结果。在张聪看来，7月19日公布的Llama 2的精调Chat模型，就是在100万人类标记数据上训练的，训练token总数增加了40%，相比Llama的提升是全方位的。“所以大模型并不是大力出奇迹的发明，而是精心设计的工程创造”。
并且反观国内AI产业，也会面临很多其他因素干扰。当时，达摩院主要有两个团队做大模型，一个是金榕领导的机器智能团队，司罗负责的是AliciMind；一个是周靖人领导的自然语言实验室，其中杨红霞负责的是大模型M6。
在2022年末的测评中，M6大模型的成果稍具优势，二者最终整合成现在的通义大模型。“实际上，达摩院大模型团队只有二三十人，主要它的预训练，都放在阿里云。”张聪告诉AI鲸选社，不过现在通义是集团的重要项目，涉及到的人员有600多人，现在很多资源都倾斜给大模型，集团CEO每2周过问一次技术进展。
而对于百度来说，这波AGI热潮，可是自己从2016年就预言来临的AI时代，自然也不会错过。
今年2月7号在内部正式立项，3月16号正式发布。这期间直接上升到百度集团优先级最高的项目， 李彦宏亲自督战，CTO王海峰博士直接挂帅，那时候百度阳泉超算中心就专门为大模型训练。
百度算法工程师赵辉告诉AI鲸选社，百度自然语言处理部一直就在研究NLP等技术，首席科学家吴华也一直是领导，这个部门就有几百人。百度的ERNIE2.0后转成文心大模型，“以前就在做百度大脑，现在都说是大模型文心么。”
做的事情有相似，当然也有区别。赵辉提到，以前百度会做很多垂直搜索的Rank，就是为了根据人为的点击，重新排序搜索的结果。大模型出现后，这些能力都会被沉淀在大模型的算法中，也有利于给出的回答更精准。
对于百度来说，大模型推动下一代搜索质变，已经写进了李彦宏的OKR。不过，对于生态来说，百度的文心大模型是基于bert模式，“包括智源的GLM都是独立的技术路线，和国际的GPT并不一样。”一位百度云的人员告诉AI鲸选社，这点其实倒也不用担心，文心千帆什么类型的模型都有，GPT2、3、4也非常不同。
而说回从阿里离职的杨红霞， 她在去往海外后，也被字节跳动挖去做北美大模型的研发负责人。张一鸣一直在研究大模型会开源还是闭源，所以也没要求集中力量赶工。“年底前会有真正意义上的突破。”杨红霞对AI鲸选社说道。
综合来看，字节跳动应该是继百度之后，在业务上与大模型更匹配的公司。有猎头告诉我们，虽然大模型不着急，但在AIGC领域还是挺激进。比如TikTok在做广告创意业务AIGC，总监职务给出预算100~150W，要求是88后带队。
至此，互联网大厂除了拼多多，已经全部入局大模型。大厂入局的热情，甚至比当年的O2O和直播还有过之而无不及。
三、分水岭突然出现的那一夜
6月份，在北京搜狐大厦，光年之外这家融资最多的大模型企业，正热火朝天地创业。
原一流科技的Oneflow深度学习框架还寻思继续做，但被大模型业务抽调了很多人。可就在6月23日，突然有人在社交媒体上透露王慧文病了，当时公司还有人去求证，得到的是没有这回事的消息。可是在25日晚，美团突然宣布联合创始人王慧文因为抑郁症住院，辞去公司董事一事，其创业的光年之外公司面临出手的新闻。
一时间，光年之外做不下去，王慧文提前跑路的新闻，成为一些人的猜测。AI鲸选社从投资人圈得到的消息，是王慧文的病情确实很严重。最后王慧文睡在上铺的兄弟，美团创始人王兴帮助接盘了光年之外。
大模型真的不行了吗？大家萌生出此疑问。那期间，正好知名投资人朱啸虎和猎豹创始人傅盛也在朋友圈争论，大模型行业是否有泡沫。朱啸虎极度看衰市场一拥而上，做通用大模型的现状，认为绝大多数都会在年底死掉。
光年之外的主动变动，也是否印证了朱啸虎的言论？
从AI鲸选社获得信息看，收购了光年之外的美团，目前并没有停止大模型的脚步。不仅独家投资了智谱AI数亿元，当下还在招聘大模型的项目总监，给出的年薪高达300万元，甚至还在美国成立技术研究院。赚辛苦钱的美团，也并不想在这波科技大潮中落后，尤其在饿了么明确要接入通义大模型，有业务竞争的携程，也已经推出了大模型之后。
但对于国内市场来说，通用大模型确实已经太多。据不完全统计，短短不到8个月时间，已经有超过85家大模型发布，其中很多成了上市公司的套现概念。
Wind数据显示，2023年24家“AIGC概念股”已经合计发生67笔减持，大股东的离婚潮也令人惊叹。2023年初至今，近十家AI板块公司大股东家庭被曝离婚。备受关注的是，A股AI企业昆仑万维，最近就发生占股11%的李琼女士（创始人周亚辉的前妻），计划减持3%的股份（大概13亿元），然后有息借给公司。据了解内情的人向AI鲸选社介绍，感受到了AGI红利的昆仑万维，不仅做了大模型，最近还在密集组建团队，全力以赴做对标微软的Copilot。
上市公司利用AGI 抓紧炒概念，套现离场。大模型创业公司则在内卷到死。
一位在近期成立了AIGC基金的投资人张阳告诉我们，伴随着开源免费且强大的Llama 2袭来之际，下半年很多大模型企业势必会面临融资难的问题。
如今一切已经有端倪，在7月11日，百川智能推出了百亿级别参数的大模型Baichuan-13B，不仅宣布开源，同样还是免费可商用。虽然Baichuan-13B的参数规模不大，但是基于精准的中文语料训练，在百亿规模参数的大模型中，百川经常排名头部。
Baichuan-13B的免费策略，大大冲击了国内大模型付费行情。目前，智源AI就在14日宣布，企业登记获得授权，允许免费商业使用ChatGLM-6B和ChatGLM2-6B。
越来越多的大模型开源免费后，大模型的死亡淘汰赛正式开启。一位基于大模型创业公司的CTO对AI鲸选社表示，智源的大模型从最开始的私域部署要2000万元，到年初的调用价格为180万到30万选包，再到现在的免费，行业变化非常之快。傅盛认为这是市场从大模型参数之争，进入生态规模之争。
互联网大厂并不愁生态建设，由于内部模型非常多，也有免费和付费之分，最主要的大模型目前还是闭源和付费形态。创业公司要建立生态就比较困难，很多初创企业做大模型已花光了力气，做生态就难免力有不逮。据了解目前MiniMax是创业公司中，为数不多坚持公有云，做MaaS模式的大模型企业。
丁香园CTO范凯形容这波开源免费潮，就像把自来水厂（大模型）免费接到用户家里，让每家人手一个水龙头，那些闭源的自来水厂，最好你的水无敌好喝，大家才愿意付费去你那。
四、AGI发展进入分岔路口
分水岭出现后，当下创业竞争已经发展了三派。
一派是坚持全自研大模型，都是实力选手。这一派主要是百度、阿里、字节等互联网大厂以及智谱、MiniMAX、衔远等创业企业。但这些实力选手也被划分成两类企业。
第一类是坚持做自研的通用大模型，对标ChatGPT，不断追赶ChatGPT的迭代速度。
在云启资本董事合伙人陈昱看来，通用大模型是必经之路，垂直大模型发展受限。“因为对于通用大模型而言，垂直领域并不需要重新训练，通用大模型可以通过向量数据库做行业深化，垂直大模型却很难智能涌现。”
从目前看，有梦想的肯定还要做通用大模型，毕竟做成了可以成为下一个互联网大厂。ChatGPT 在协同办公、电商、代码生成、辅助设计等领域已经展现出了这种颠覆性潜质。
第二类是认清现实聚焦落地，坚持做垂直大模型，这一派包括最后达成观点统一的朱啸虎和傅盛，二者都认为垂直大模型将更有产业适用性。
通用大模型一般是在千亿参数以上，而垂直大模型则在百亿或者70亿规模左右。达观数据的大模型产品曹植，参数就都在500亿规模之间。
据达观数据的CEO陈运文告诉AI鲸选社，“曹植”大模型采用混合训练数据方案，分别是50%的通用混合语料+50%垂直专业语料。“我们在金融、政务等领域做文本智能很多年，很多数据是独有的，客户也要求我们做私有化训练。”陈运文告诉AI鲸选社，“以前四五个人用一个星期做一份报告，现在AI半天做好了。”
放弃成为下一个ChatGPT的梦想，才能在商业场景中尽早落地，这是很多垂直大模型的清醒认知。
在行业看来，通往AGI圣殿的第二条路线，是基于别人的模型（如GPT），然后结合自己的行业Know-how去做训练。“对于第二类能不能成功，我觉得需要时间去验证，现在还不明确。原因在于大家还不知道如何把行业Know-how去和大模型做融合的有效路径，如何在有护城河的同时又有可持续的商业模式，这仍是个未知数。”
“尤其很多大模型，本身就有套壳的嫌疑，”投资人张阳告诉AI鲸选社，结合行业做商业化的时候，就会面临很多问题。据悉，两个知名同姓创业者的大模型，是基于Faceboook的开源Llama；某游戏和防护公司用的是智源大模型的基础框架。
更强的开源大模型正在来袭，Meta近期发布免费可商用版本Llama 2，傅盛对此就在朋友圈表示：“这一下不知道多少公司笑醒在深夜，多少公司哭晕在厕所….”朱啸虎对此也评论道：很多人要笑醒了吧，大家都可以Take free ride（搭便车）了。
傅盛的“笑醒”所指，和朱啸虎略有不同。傅盛笑醒指的是使用开源大模型开发AIGC应用的企业，也能做出更好的产品，朱啸虎笑醒是指那些号称自研实则套壳的大模型企业，最近也要宣布升级了。大家所指的哭晕内容相同，都是那些号称自研的大模型企业，国外大模型最强之一Llama 2 宣布开源免费，大家都基于相同的开源大模型，怎么在行业中做出特色能力？
AGI的第三条路线是纯粹做应用，是将模型拿来直接使用，这种的壁垒会较低。朱啸虎也不看好这类模式，认为如果90%的能力是ChatGPT 提供，那么AIGC应用就没有什么投资价值。
在OpenAI的生态中，山姆·奥特曼承诺尽量避免做应用层，和生态开发者竞争，因此效仿Google做了ChatGPT Plugin，从目前看，国内还没有谁做出这种承诺。
文心一言和通义千问，已经有了上百个功能更新，这些功能也覆盖了一些开发者的工作。虽然文心一言也有插件，但目前就两个，一个是百度搜索，另一个是ChatFile（长文档的分析处理能力）。百度千帆和阿里魔搭的生态发展如何协调，还是个有挑战的命题工作。
坚定看好AGI的朱啸虎，认为通用大模型的创业和投资窗口期已过，不绝对依赖某家大模型能力的AIGC，才是AGI时代低垂的果实。比如，近期朋友圈突然蹿火的“妙鸭相机”，算是国内AIGC第一个爆火的产品，国外也曾火过类似的产品“lensa”，月收入曾达到800万美元。
时代的浪潮袭来之际，投资人吴世春就曾打趣问道朱啸虎：“投AI赚的钱把投SaaS亏的钱，弥补回来了吗？”朱啸虎回答，还没，但是AI的前景无限。
目前，创投圈也都认可朱啸虎表达的道理，但很多人并不期待朱啸虎说出实话，诸如“ChatGPT对创业公司很不友好，未来两三年内请大家放弃融资幻想”这些带有寒意的话。
“大模型就是互联网的房地产，就算有泡沫也是美丽的泡沫，”一位刚下场做AI职业教育培训的创业者说道，雷军曾在2013年互联网红利消失之际疾呼，要相信互联网的力量，今天我们也要相信AGI，无论它有没有泡沫。
注：本文中李明、张聪、赵辉等为化名。
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