信心来了!A股跳空上涨 短期机会在哪里?

时间:2023-06-16 16:05:43       来源:郭一鸣-


(资料图片仅供参考)

观点:5月PMI继续回落至荣枯线下方,经济弱复苏得到夯实。不过,国内经济复苏能见度整体提升、全年经济目标完成也仍是大势所趋。当前流动性保持合理充裕,A股估值仍处于历史低位,中期配置价值凸显,看好A股整体回升的投资机会。短期,海外美联储暂停加息,国内“逆周期调节”下货币政策开始放松,市场风险偏好提振下,信心迎来回升。预计经济阶段见底下,A股继续向好可期。短期降息下可关注成长板块的机会,而需求提振下可关注大消费等价值板块的配置良机。

今日,沪深两市双双高开,开盘后震荡上行,整体保持强势。此后,中特估板块一度拉升,指数继续表现。而随后成长板块发力下,创业板指于午后大幅上行,并带领指数继续冲高。至此,沪指反弹跳空上涨,显示出短期的做多信心在提振。而创业板以及深成指连续上行下,短期基本扭转了此前的颓势。盘面上,通信板块领涨,计算机、建筑装饰、国防军工等板块涨幅居前,而多板块上行下,仅有公用事业等板块小幅走低。

这两日,政策层面的变化刺激市场走强,而市场做多信心也开始提升。自从5月底对于增量政策的期待以来,市场重心整体开始抬升,而货币政策释放之后,指数便迎来新的上行。具体看,国内联动降息,对实体带来刺激的同时,股市的正向提振不言而喻。与此同时,海外美联储6月暂停加息,进一步提升市场的风险偏好。预期开始落地以及情绪提升下,两市成交重返万亿,阶段上行就此开启。

A股短期的回升,更多的还是政策提振以及预期的回升,短期有利于成长股的上行。货币政策窗口开启下,新一轮宽松有望就此拉开。而接下来,财政政策大概率也会发力,包括消费等一揽子政策也可能在酝酿中。所以,对于经济来说,阶段底部可能正在形成,对于6月的经济值得期望。在此之下,市场预期升温,做多信心也开始提升。而降息之下,对于利率较为敏感的成长股较为有利,这也是近期创业板持续反弹的主要动力。不过,需要留意的是,如果降息延续,价值板块可能会得到更多资金的青睐转向,需重点留意。

当然,我们说增量政策下市场预期发生变化,短期信心提振下做多热情开始回升,整体有利于市场的向好。但也需注意的是,目前经济仍处于弱复苏中,基本面的回升仍需时日以及数据的验证,而海外潜在的衰退仍有隐忧,阶段对市场也不可期望过高。反转以及新的行情,可能还需基本面回升预期的提升以及实质性的好转。

总结下:短期海内外货币政策的变化,使得市场预期改善,信心提振下激发市场做多热情。从降息角度,对利率比较敏感的成长股更为有利,短期或继续表现。不过,如果降息延续,对于价值板块可能更为友好。最后,情绪回升下可适当乐观,但经济全面回升仍需时间和数据的验证,此期间不可盲目乐观,重仓的出手还是应该等待基本面预期的大幅改善以及实质性的转好。

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